5日，离岸人民币兑美元最高达7.19，为去年11月以来首次，近八个月累计涨幅接近2300点！
1. 汇兑收益释放：国内航司普遍持有大量美元债务（如中国国航美元负债占比70%），人民币每升值1%，航司汇兑收益可增厚净利润约5-8亿元。以南方航空为例，其90%的外债为美元负债，2025年1月单月汇兑收益已超10亿元。
2. 燃油成本下降：航油成本占总成本约30%，人民币升值直接降低进口航油价格。2025年4月新加坡航油价格同比下降12%，叠加汇率因素，航司燃油成本同比降幅达15%。
1. 原材料成本占比高：木浆占造纸成本的60%-70%，2023年中国木浆进口依赖度达65%，大多数来源于巴西（31%）、加拿大（14%）等。人民币升值1%，吨浆成本下降约50元，对应行业毛利率提升0.8个百分点。
2. 供需格局改善：2025年国内新增阔叶浆产能500万吨，叠加汇率利好，纸企议价能力增强。白卡纸、双胶纸等品种价格已同比上涨8%。
“正在评估”这四个字的份量，这里就不再多说了，目前何谈已然浮现积极向好的变化。
此前因为老美关税政策，全球股市进入至暗时刻，但目前接近1个月，全球股市基本均已修复此前失地。
AI芯片：国产替代加速，受美国芯片限制政策影响，国产AI芯片需求激增。重点企业包括寒武纪（云端/边缘端AI芯片）、海光信息（CPU/DCU芯片）和景嘉微（GPU）。
服务器与数据中心：AI算力需求爆发，浪潮信息、中科曙光等全球服务器龙头受益于国产替代政策，订单持续增长。
光模块与连接技术：中际旭创（全球光模块龙头）、华丰科技（高速铜缆）受益于数据中心带宽升级和短距离传输成本优化。
智能驾驶与车路协同：四维图新（高精度地图）、德赛西威（智能驾驶系统）受益于大模型上车和车路云协同政策。
医疗与金融：科大讯飞（医疗AI诊断）、同花顺（AI投顾）在垂直领域实现技术突破与场景融合。
工业与安防：创新奇智（AI+制造）、海康威视（智能安防）通过AI技术提升行业效率。
液冷技术：英维克、高澜股份解决高密度算力散热需求，渗透率预计从15%增至40%。
多模态与生成式AI：拓尔思（语义智能）、昆仑万维（多模态AI）推动AIGC在内容生产、游戏等领域的应用。
5月AI有好几个催化信息，一个是DeepSeek准备发布R3新模型，一个是华为GPU正式供货，助力国产算力！
特斯拉Optimus量产在即：2025年计划生产5000台，零部件订单已覆盖1.2万台产能，带动行星滚柱丝杠（秦川机床）、空心杯电机（鸣志电器）等核心部件需求。
国产替代加速：华为联合乐聚机器人发布具身智能方案，绿的谐波（谐波减速器市占率25%）、双环传动（RV减速器国产替代率超30%）等企业进入供应链。
政策支持：工信部《人形机器人创新发展指导意见》明确2025年实现批量生产，广东省设立千亿级产业基金，杭州、重庆等地出台专项政策。
秦川机床：国内唯一实现行星滚柱丝杠量产的企业，产品精度达C3级，适配Optimus关节，2025年订单同比增长200%。
绿的谐波：谐波减速器国内市占率第一，新一代产品寿命提升至2万小时，深度绑定优必选、达闼科技。
柯力传感：六维力矩传感器精度达±0.3%FS，成本较进口产品低40%，在汽车工厂打磨场景渗透率超15%。
奥比中光：3D视觉方案适配人形机器人环境感知，与优必选合作的Walker S1已实现毫米级定位。
优必选：港股“人形机器人第一股”，与东风柳汽签订20台Walker S1采购合同，2025年计划交付1000台，远期毛利率有望突破40%。
拓斯达：与华为合作开发基于欧拉系统的运动控制平台，在3C行业柔性制造场景订单增长120%。
新能源汽车产线自动化：锂电池装配线%，先导智能（锂电设备龙头）、埃斯顿（焊接机器人市占率12%）受益于产线C行业柔性制造：华为推动多品种小批量生产，节卡机器人（协作机器人市占率第一）、越疆（桌面协作机器人出货量全球第二）提供高性价比解决方案。
双环传动：RV减速器国产替代率超30%，适配发那科、安川等国际大品牌，2025年Q1营收同比增长38%。
环动科技：摆线针轮减速器国内市占率第一，产品寿命达2万小时，在汽车焊装领域渗透率超20%。
禾川科技：步进电机市占率第二，2025年推出集成AI算法的控制器，适配新能源汽车产线。
埃斯顿：工业机器人整机市占率国内前三，在光伏、锂电领域市占率超15%，2025年Q1净利润同比增长63%。
手术导航：天智航（骨科手术机器人市占率超70%）的“天玑2.0”通过FDA认证，在北美医院渗透率超15%。
康复外骨骼：傅利叶智能（下肢外骨骼全球市占率第三）的产品进入医保目录，2025年订单增长150%。
仓储物流：极智嘉（AMR市占率全球第一）的“黑灯仓库”方案在京东、菜鸟应用，2025年营收增长120%。
防爆巡检：亿嘉和（电力巡检机器人市占率第一）的产品在国家电网部署超1000台，2025年净利润预计会增长30%。
近日，珠海市委副书记、市长吴泽桐赴珠海经开区、斗门区调研产业园区和重点产业项目建设并检查安全生产工作，强调要全力抓好重点产业项目建设，高水平推进产业园区建设，牢牢守住安全生产底线，推动珠海高水平发展不断迈出新步伐。
近日，一网友发帖称自己提前大半年在重庆某五星级酒店预订婚宴却遭单方面毁约，引发关注。其称今年年初，自己向酒店预订10月18日的婚宴，并缴纳了5000元预定保证金，但酒店方却突然告知其场地定重复，希望其将婚宴延续至10月25日。酒店方单方面毁约。
贵州榕江6月25日8点洪水情况#贵州榕江 #航拍看榕江洪水有多严重 #榕江洪灾最新情况 #洪水
纽约是美国第一大城市，世界第一大经济中心，直接影响着全球的金融、媒体、政治、娱乐以及时尚界，纽约市是一个充满了许多活力和多样性的城市，无论是历史背景和文化、现代建筑还是自然风光，都为游客提供了丰富多彩的体验。#美国 #纽约#旅行推荐官 #抖音看世界 #环球旅行
贵阳市原副市长刘岚，严重违反党的政治纪律、廉洁纪律和生活纪律，构成严重职务违法并涉嫌受贿犯罪
据贵州省纪委监委6月25日消息:经贵州省委批准，贵州省纪委监委对贵阳市人民政府原党组成员、副市长刘岚严重违纪违法问题进行了立案审查调查。
冲刺开业，已在招商！王思聪选择退出，此前官宣总投资37亿元，还和市委书记面谈！何猷君接盘，他将王思聪视作榜样
王思聪出让旗下北京寰聚商业管理有限公司（以下简称“寰聚商业”），接盘者是已故著名企业家、“澳门赌王”何鸿燊之子何猷君。6月20日，寰聚产品发布会在山东泰安举行。何猷君以寰聚商业及星竞威武集团董事长身份参加活动。
封面新闻记者 陈彦霏6月24日，成都市县市新城高水平质量的发展大会召开，成都外围8个县市新城在会上谈优势、找短板、学经验，为以县域经济助推城市高水平发展谋篇布局。记者从会上了解到，为实现高水平质量的发展，金堂县将在“立园满园”“活镇兴村”“改善民生”等多个角度着力突破。
苏公网安备
32021102000546号
